Як визначити рівень ринкового ризику

Ризик-менеджмент - одна з найважливіших складових ефективної оцінки прогнозованого доходу. На основі аналізу ринкового ризику приймаються і виконуються управлінські рішення, мінімізуються можливі втрати.

Ринковий ризик супроводжує відкритими позиціями за операціями, пов'язаними з отриманням спекулятивного доходу, наприклад, купівлі-продажу валюти, цінного паперу, торгівлі опціонами і ф'ючерсами тощо. Небезпека пов'язана з тим, що такий дохід є надзвичайно залежним від нестабільних факторів, таких як процентні ставки, курси, цінові коливання і т. д. Прийнято

виділяти чотири основні форми ринкового ризику: фондовий, процентний, валютний і товарний. Це, відповідно, оцінка падіння вартості цінного паперу, зміни ставки за відсотками, коливання курсу валюти та зміни ціни товару. Іноді фондовий і товарний ризик об'єднуються в один - ціновий ризик.

Для того, щоб визначити рівень ринкового ризику, тобто оцінити його можливий вплив на очікуваний дохід, необхідно розрахувати сукупну величину ризиків, яка дорівнює:РР = 12,5· (ПР + ФР + ВР), де ПР - процентний ризик, ФР - фондовий і ВР - валютний

. Метод визначення ринкового ризику полягає в розрахунку кількісного показника ринкового ризику. Результат виражається в грошових одиницях і становить можливу суму втрат, яка не буде перевищена протягом заданого часового періоду (часового горизонту) і із заданою точністю (рівнем довіри).

Процедура визначення рівня ринкового ризику здійснюється регулярно, а дані вводяться в облікову систему. Керуючий співробітник на основі отриманої інформації оцінює ризик і приймає рішення, згідно з якими величина ризику може бути зведена до мінімуму. Іншими словами, менеджер повинен максимізувати прибуток і мінімізувати збитків, інакше підприємство може зазнати великих втрат

. Управління ринковим ризиком складається з декількох етапів: виявлення, оцінка, постійний моніторинг, контроль і мінімізація. Інформація для прийняття рішення повинна бути повною, щоб воно було об'єктивним.